«Репка» обещает рост

В январе откроется нефтяная биржа России. По плану на РТЭБ торговать нефтью смогут не только россияне,
но и иностранцы — площадка должна стать международной.

Правительство России фактически завершило разработку концепции создания биржи нефти и нефтепродуктов, об организации которой было объявлено еще весной и которая, предположительно, должна заработать с января 2007 года.

В мае текущего года президент Владимир Путин предложил создать в России биржу по торговле нефтью с расчетами в рублях. В ходе октябрьской встречи с губернатором Санкт-Петербурга Валентиной Матвиенко Путин рассказал о проекте подробнее. По его словам, заинтересованность в работе биржи уже выразили главы Казахстана и Азербайджана. По мнению главы государства, разместиться новая биржа должна в Санкт-Петербурге. Валентина Матвиенко предложила выделить под нее историческое здание Биржи, где сейчас находится Военноморской музей. Музей же планируется перевести в более современное здание. Россия решила не только добывать и экспортировать нефть, но и создать собственную биржевую площадку, которая призвана послужить развитию конкуренции в ТЭК, избежать необоснованного повышения цен на энергоносители и определять их рыночную цену. Торговать российской нефтью на этой площадке планируется за российские рубли. Для этого же надо создать новую стандартную марку нефти в противовес Urals — детищу западных экспертов.

Российская «репка»

20 октября фьючерс на российскую нефть под названием REBCO (Russian Export Blend Crude Oil) официально внесен в листинг ньюйоркской биржи NYMEX. Дело в том, что фьючерсные контракты в данном случае предназначены для поставок «физической», а не виртуальной нефти, как на торгах в РТС, и потому являются необходимым условием для создания нефтяной биржи в России.

Как известно, существующая сегодня российская марка Urals оценивается дешевле Brent (основная причина — качество отечественной нефти ниже, чем, например, у арабской). Но главное в том, что сама оценка — процесс не вполне прозрачный. «Ценообразование» осуществляется двумя зарубежными агентствами — Platts и Argus на основании так называемых «докладов по рынку», то есть заключенных контрактов. Все это давно уже не нравится России, которая справедливо полагает, что ей недоплачивают.

Как говорит в этой связи заместитель министра экономического развития и торговли РФ Кирилл Андросов, «нефтяные компании заключают контракты с покупателями напрямую. В этом контракте устанавливают цену Urals плюс—минус дисконт. Но самое важное, как получается цена Urals на дату поставки. Она рассчитывается по данным либо агентства Pratts, либо Argus Pertoleum. Эти агентства берут ежедневную котировку на фьючерс Brent и применяют к нему некоторый дисконт. Как считают этот дисконт, никто не знает».

Ссылки же на различное качество Urals и Brent в данном случае не вполне уместны, поскольку качество — это не единственная характеристика, которая оказывает влияние на цену. Вторая, не менее важная характеристика — это спрос на нефть конкретного качества. На сегодня большинство западноевропейских и восточноевропейских заводов настроены именно на «тяжелую» нефть. И в смысле формирования себестоимости конечной продукции для них нет разницы, покупать Siberian Light или лучшую по содержанию серы Brent. Им невыгодно платить дороже. Поэтому фактор спроса на Urals будет во многом нивелировать фактор ее качества. Если РФ сможет обеспечить значительный объем ежедневных торгов на бирже, тогда фьючерсные контракты с возможностью физической поставки будут оценены выше, чем по нефти Urals. И таким образом будет построен механизм справедливого ценообразования на российскую экспортную нефть.

Президент Путин одобрил такую идею: «Я знаю, что специалисты придумали вполне благозвучное для русского уха название национальной смеси нефти — „репка“. Это звучит вполне приемлемо».

А дальше так... После Нью-Йорка операции по REBCO планируется перекинуть поближе к России — на Лондонскую биржу, а потом, возможно, и в Юго-Восточную Азию. Последнее, по расчетам МЭРТ РФ, должно состояться никак не позже 2008 года.

Кстати, нефтяными фьючерсами в России торгуют и сегодня — на РТС. Правда, речь идет о расчетных фьючерсах, то есть не подразумевающих поставок реального товара. Да и объемы не слишком большие. Кроме того, речь идет о той же марке Urals, от торгов которой Минэкономразвития РФ советует постепенно отказываться.

Звено в цепи

Как часть общего «плана» уже создана Российская топливно-энергетическа биржа (РТЭБ). Правда, реальную работу она начнет, видимо, только со следующего года. Как пояснила губернатор Санкт-Петербурга Валентина Матвиенко, соответствующее соглашение об организации рабочей группы по созданию биржи было подписано во время проведения дней Ханты-Мансийского округа в столице ХМАО. А по словам главы МЭРТ РФ Германа Грефа, торговать планируется именно новой маркой нефти, то есть REBCO.

Здесь, правда, есть существенная проблема. Дело в том, что свободного рынка «живой» нефти в России нет. Вся она либо перерабатывается на НПЗ российскими ВИНК, либо экспортируется по прямым контрактам, привязанным к цене на вышеупомянутую Urals. Видимо, поэтому в Минпромэнерго РФ считают, что торги на РТЭБ следует начать не с нефти, а с закупок нефтепродуктов (бензин, мазут и т.д.) для нужд государства и естественных монополий. Соответствующее постановление правительства Министерство промышленности и энергетики РФ Виктора Христенко уже готовит. С целью пополнения запасов государство собирается проводить биржевые аукционы. Будет создан резерв нефтепродуктов, (подобный тому, что существует по зерну), в том числе с целью проводить товарные интервенции в случае резкого роста цен, прежде всего на бензин. При этом большие объемы госзакупок (до 20% от внутреннего потребления, что в четыре раза превышает аналогичные показатели в западных странах) не должны снизить ликвидность рынка за счет использования все того же резерва нефтепродуктов. На следующем этапе предлагается перейти к торговле сырой «нефтью». По мнению экспертов, такая биржевая торговля в России необходима, так как обеспечит прозрачное ценообразование на важнейший российский экспортный продукт и создаст единое информационное пространство потребителей и производителей.

Думается, что решение такой задачи вполне реально. По оценкам РТС, в России есть все составляющие, необходимые для организации классической нефтяной биржи: очень хорошо развиты разработка месторождений, добыча, переработка нефти. Есть товар и спрос на него, кроме того, есть возможность организовать хранение и поставку товара, гарантировать расчеты. Из всего этого можно сделать вывод, что заявленный МЭРТ срок — январь 2007 года — реален.

По плану на РТЭБ торговать нефтью смогут не только россияне, но и иностранцы — площадка должна стать международной. Причем речь идет не только о покупателях, но и о продавцах нефти. Так, уже выразили заинтересованность Азербайджан и Казахстан, а Минпромэнерго РФ ведет соответствующие переговоры с руководством этих стран. Эксперты не исключают того, что Россия предложит бывшим братским республикам торговать своей нефтью также без привязки к Brent, а самостоятельно или ориентируясь в ценообразовании на REBCO. По словам питерского губернатора, Ильхам Алиев и Нурсултан Назарбаев уже проявили заинтересованность в проекте создания РТЭБ.

По мнению некоторых экспертов, было бы правильно, если бы РТЭБ взяла на себя и продажу газа. И действительно, чем быстрее страна перейдет на рыночное ценообразование по газу, тем быстрее и жестче в России пойдут дальнейшие экономические реформы. Такое положение, когда цены реализации газа на российском рынке ниже цены мазута в летний период в 3 раза, а в зимний — в 4–5 раз и ниже цен на уголь в 1,5 раза, недопустимо. За счет неоправданно низких цен на газ на внутреннем российском рынке ОАО «Газпром» занимается не чем иным, как кредитованием российской экономики. По данным ОАО «Газпром», в 2005 году убытки «Газпрома» от продажи газа на российском рынке составили 8 млрд руб.

Место расположения биржи — Санкт-Петербург

Уже найдено и место для РТЭБ. «Конечно, лучше всего разместить РТЭБ в историческом здании на Стрелке Васильевского острова, где располагается сейчас Военно-морской музей, который, в свою очередь, планируется перевести в Адмиралтейство», — заявила Матвиенко. Но ждать начала и окончания ремонта обветшавшего строения не будут: как сообщили в пресс-службе вице-губернатора СПБ Михаила Осеевского, РТЭБ «успешно начнет свою работу в начале следующего года в другом помещении, оборудованном соответствующей техникой, и лишь со временем переедет в свое историческое здание».

Надо сказать, что были и другие предложения относительно того, где расположить нефтяную биржу, например в Ханты-Мансийске. По мнению губернатора ХМАО Александра Филипенко, весомым аргументом в пользу Югры является то, что в регионе сосредоточены значительные объемы мировых запасов нефти. Между тем аналитики сомневаются в экономической целесообразности такого шага, так как в регионе недостаточно покупателей. «Площадка должна находиться в месте сосредоточения потенциальных покупателей, а не продавцов. И как показали исследования, к таким регионам относятся только Москва, Питер, Екатеринбург и Краснодар», — считает, например, директор уральского филиала ИК «Аккорд-Инвест» Константин Селянин. И с ним трудно не согласиться.

Надо учитывать еще и то, что после отказа российских нефтяников от транзитных услуг прибалтийских стран эта функция перешла именно к Санкт-Петербургу, около которого строятся крупные центры по перевалке нефти и нефтепродуктов. Так, в 2005 году в порядке разработки государственной Программы возрождения флота России, была составлена Генеральная схема развития транспортно-технологических портовых комплексов в Финском заливе. В схеме предусмотрены реконструкция существующих портов в Санкт-Петербурге, Выборге, Высоцке, Приморске и строительство портовых комплексов в Финском заливе. Так что, заключение президента Путина о том, что нефтяную биржу России лучше всего разместить именно в Санкт-Петербурге, выглядит вполне логично.