Туман над биржей

Туман над биржей

Когда в России начнутся биржевые торги нефтью

Заканчивается очередной этап организации российской сырьевой биржи

Возможно, уже в ноябре станет известна площадка, на которой будут организованы биржевые торги нефтью и нефтепродуктами. Пока созданию биржи мешают разногласия между ведомствами.

Текст: Кирилл Мартынов

12 ноября этого года Минэкономразвития России может объявить победителя конкурса по организации биржевой торговли нефти и нефтепродуктами. Пока заявки подали четыре биржевых площадки. Если все пройдет гладко, биржевые торги могут стартовать в начале следующего года. Кроме того, ожидается появление еще и Международной сырьевой биржи (МСБ), презентация которой прошла в рамках июньского экономического форума в Санкт-Петербурге. При этом правительство еще не определилось с тем, нужно ли создавать две разные биржи или передать все биржевые торги в МСБ.

Приходите завтра

Идея организации биржевой торговли нефтью и нефтепродуктами существует не первый год. И заявления о том, что уже с первого числа такого-то месяца в России начнется биржевая торговля, звучат примерно раз в квартал. Но проходит месяц, другой, и сроки переносятся. В июне этого года премьер-министр Михаил Фрадков подписал постановление об организации биржевой торговли нефтью и нефтепродуктами. Торги предполагалось начать с 1 августа 2007 года. Площадку должно было выбрать Минэкономразвития (МЭРТ) на конкурсной основе. Получателям бюджетных средств рекомендовано с 1 октября 2007 года приобретать на бирже не менее 15% от закупаемых ими объемов нефти и нефтепродуктов. Но эти планы пока так и остались на бумаге. МЭРТ смог начать принимать заявки на конкурс по определению биржевой площадки в конце июля и предполагал подвести его итоги 10 сентября. Но, как сообщают в ведомстве, из-за снижения деловой активности «вследствие периода отпусков» не все потенциальные участники конкурса успели подготовить и подать необходимые документы, поэтому срок окончания приема заявок переносится на 27 октября. Окончательные итоги конкурса предполагается подвести 12 ноября. То есть к работе биржевая площадка до конца текущего года вряд ли приступит. С помощью биржевых торгов предполагается решить сразу две задачи. Во-первых, создать рыночный механизм ценообразования на нефтепродукты. Во-вторых, вывести на биржу госзакупки нефти и топлива, что должно сделать этот процесс прозрачным и легко контролируемым. Согласно данным МЭРТ и средств массовой информации, заявки на конкурс подали Национальная товарная биржа (входит в группу ММВБ), фондовая биржа РТС, Московская фондовая биржа и биржа «Санкт-Петербург».

Место для «Ребки»

Одновременно с этим в правительстве продолжают работать и над созданием Международной сырьевой биржи в Санкт-Петербурге. Соответствующее соглашение о создании этой биржи подписали в июне на экономическом форуме в Санкт-Петербурге Минэкономразвития, администрация Санкт-Петербурга, Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа (NYMEX) и компания Expertica. МСБ предполагается создать в виде открытого акционерного общества. Властям Санкт-Петербурга нравится идея разместить МСБ в историческом здании Биржи на Стрелке Васильевского острова, предварительно его отремонтировав и построив новое здание для Военно-Морского музея, который в настоящее время занимает здание Биржи.

Приглашение поучаствовать в качестве учредителей получили все российские нефтяные компании, «Газпром», «Транснефть», Сбербанк, ВТБ, «Русал» и NYMEX. По замыслу авторов проекта, на МСБ должна осуществляться торговля российской экспортной нефтью REBCO, цена которой должна быть на уровне эталонного североморского сорта Brent (сейчас российская смесь Urals торгуется примерно с 4-процентным дисконтом к этому сорту нефти). Перенос торгов из Нью-Йорка в Санкт-Петербург должен принести дополнительный доход российским компаниям и правительству. Так, по оценке губернатора Ханты- Мансийского автономного округа Александра Филиппенко, зависимость от ценовой конъюнктуры Нью-Йоркской нефтяной биржи приносит России ежегодные убытки в объеме не менее $1 млрд. Как ранее сообщал замглавы МЭРТ Кирилл Андросов, «в сентябре-октябре планируется подписать учредительный договор, и будет проведена процедура регистрации» Международной сырьевой биржи. Но к середине октября не был известен даже состав учредителей. Кирилл Андросов говорил, что «многие компании уже согласились стать учредителями биржи, среди них есть и нефтяные компании».

При этом представители частных нефтяных компаний говорят, что пока не видят экономической целесообразности в идее биржевой торговли нефтью. Эксперты же утверждают, что российская нефть торгуется с дисконтом к европейской не по злому умыслу и сговору ее покупателей, а из-за объективной разницы в составе и вязкости между смесью Urals и эталонными сортами нефти.

В товарищах согласья нет

В правительстве пока также нет единого мнения о том, есть ли необходимость в создании Международной сырьевой биржи. «Биржа сырой нефти мне непонятна и даже вызывает скепсис. Непонятны технические вопросы того, как она будет организована», — заявил, в частности, глава Минпромэнерго Виктор Христенко. На его взгляд, лучше направить все усилия на организацию биржевой торговли нефтепродуктами. По его мнению, даже если государство будет закупать на такой бирже топливо только для Министерства обороны и сельского хозяйства, это уже «достаточный объем» для экономически целесообразной работы биржевой площадки.

А экс-министр экономического развития Герман Греф не исключал возможности объединения Международной сырьевой биржи и площадки, выбранной под торговлю нефтепродуктами. Возможно, что именно эту идею и будут в итоге реализовывать Минэкономразвития и власти Санкт-Петербурга. Ведь торговля нефтепродуктами, пусть даже только для государственных нужд, даст реальное наполнение биржевому процессу. Если же на Международной сырьевой бирже будут торговать только экспортной нефтью, то торги могут и не начаться: серьезных игроков и больших оборотов на бирже не будет, поскольку крупные трейдеры, нефтяники и инвесткомпании очень консервативны в отношении торговых площадок и инструментов. Напомним, ни одной реальной сделки по нефти REBCO в Нью-Йорке так и не было заключено, несмотря на то что котировки выставлялись достаточно активно. Надо также учитывать, что основную часть нефти российские компании продают на экспорт по долгосрочным контрактам. Это делает их бизнес более устойчивым и расширяет возможности планирования. Кроме того, часть нефти продается посредниками — нефтетрейдерами. Остальное (в среднем около 50% от объема добычи) направляется на нефтеперерабатывающие заводы компаний. Таким образом, свободных объемов нефти у российских нефтекомпаний практически нет. И появление новой биржи вряд ли изменит эту ситуацию, ведь у компаний есть обязательства по долгосрочным экспортным договорам и по поставкам на нефтеперерабатывающие заводы, которые нельзя отменить.

Эксперты полагают, что основную причину сложностей с организацией биржи нефтепродуктов следует искать внутри государственных структур. По сути, ничто не мешает вынести государственные закупки горюче-смазочных материалов на биржу, тем более что площадки для этого есть. Например, РТС торгует дизтопливом, МФБ продает цемент и другие сырьевые товары, в Ханты-Мансийске в сентябре 2006 года зарегистрирована Российская топливно-энергетическая биржа. Однако разногласия между ведомствами, видимо, не позволяют принять окончательное решение. Впрочем, скоро выборы — и возможно, в ноябре все-таки станет известна площадка, на которой начнутся торги углеводородным сырьем и топливом.

Критерии отбора биржи для размещения заказов на поставку нефти и нефтепродуктов:
  • Наличие документов, предусмотренных порядком проведения конкурса
  • Отсутствие просроченной задолженности по уплате налогов и других обязательных платежей в бюджеты всех уровней
  • Наличие положительного аудиторского заключения по результатам проверки деятельности биржи за предыдущий год
  • Отсутствие убытков по результатам проверки деятельности за предыдущий год
  • Отсутствие за последний год примененных федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков в установленном законодательством Российской Федерации порядке санкций за нарушение законодательства
  • Наличие на бирже необходимой площади, достаточного оборудования, в том числе удаленных терминалов, лицензионных технических и программных средств, обеспечивающих проведение электронных биржевых торгов и предоставление информации об итогах торгов
  • Наличие действующих правил и регламентов биржи, содержащих в том числе требования к участникам биржевых торгов, порядку проведения биржевых торгов системе управления рисками и раскрытию информации
  • Наличие системы организации расчетов по итогам торгов
  • Наличие опыта работы в качестве биржи
  • Наличие на бирже квалифицированного персонала Конкурсная комиссия на основании критериев отбора биржи принимает решение простым большинством голосов членов комиссии, присутствующих на заседании. В случае равенства голосов решающим является голос председателя.

Источник: Минэкономразвития России

Динамика цен на нефть на мировом рынке, $ за баррель, в среднем за месяц