Искусство покупать активы

Искусство покупать активы

Конференция по слияниям и поглощениям



Заместитель гендиректора «Газпром Нефти» по правовым и корпоративным вопросам Елена Илюхина

«Газпром Нефть» провела конференцию по слияниям и поглощениям

В конце мая в Москве прошла конференция «Транснациональные сделки слияний и поглощений (М&A): международный опыт». Организатором мероприятия выступил правовой департамент компании «Газпром нефть».

Текст: Роман Симоненко

Конференция была посвящена наиболее актуальным проблемам, возникающим при совершении международных сделок М&A. Участники семинара делились международным опытом заключения и структурирования сделок слияний и поглощений, подчиненных иностранному праву, и решения возникающих при этом вопросов бухгалтерского учета, финансирования и налогообложения. Отдельно были рассмотрены вопросы антимонопольного законодательства и судебного разрешения споров, возникающих в связи со сделками М&A. Помимо руководителей и сотрудников правовых и финансовых служб «Газпром нефти», в конференции приняли участие представители основных дочерних компаний «Газпром нефти», «СИБУР Холдинга», «Газпромбанка», «Славнефти» и ТНК-BP. На конференции выступили известные специалисты ведущих западных юридических и консалтинговых фирм («Герберт Смит», «Сити», «Делойт» и других.), специализирующихся на вопросах слияний и поглощений.

Тема М&A для «Газпром нефти» весьма актуальна. Стратегические планы, которые ставит перед собой компания, — стать крупным международным игроком, обладающим пакетом активов по всей цепочке создания стоимости, от добычи нефти до реализации нефтепродуктов в собственной сети автозаправочных комплексов, — могут быть достигнуты преимущественно за счет приобретения новых активов.

Прошлый год был знаковым для компании в плане реализации проектов по слияниям и поглощениям. Главным приобретением 2007 года для «Газпром нефти» стала покупка 50% акций ОАО «Томскнефть ВНК», остаточные извлекаемые запасы которого (категория А+В+С1) на начало 2008 года составляли 318,188 млн тонн, а ежегодная нефтедобыча превышает 11,5 млн тонн. Также в 2007 году компанией был подписан меморандум с Московской нефтегазовой компанией (МНГК) о взаимопонимании в отношении Московского нефтеперерабатывающего завода (МНПЗ), важнейшего стратегического актива. Документ заложил основу для завершения сделки по созданию совместного предприятия с целью обеспечения паритетного управления НПЗ. В текущем году началась активная работа по приобретению «Газпром нефтью» 51% акций сербской нефтяной компании NIS, что предусмотрено нефтегазовым соглашением России и Сербии. Кроме того, у компании есть планы участия в проектах в Европе и Центральной Азии, в странах Латинской Америки и Ближнего Востока, Северной и Западной Африки.

Стоит отметить, что к сделкам M&A, помимо прямой покупки активов, специалисты относят создание совместных предприятий (СП) и стратегические партнерства, в числе прочего предполагающие обмен активами. Так, в прошлом году «Газпром нефть» и ЛУКОЙЛ создали СП ООО «Нефтегазовая компания «Развитие регионов», которое будет заниматься реализацией различных нефтегазовых проектов. В настоящее время компании утверждают перечень активов, которые будут переданы под управление СП. Знание специфики M&A также необходимо учитывать при создании международных проектных компаний (МПК). Не так давно «Газпром нефть» стала участником подобной МПК — Trans Balkan Pipeline BV (TBP) — зарегистрированной в Амстердаме, которая займется строительством нефтепровода Бургас-Александруполис. «Сегодня у компании есть вполне четкие планы: расти и развиваться. И этот рост не предполагает бессмысленную покупку любых активов, которые выставляются на продажу. Это рост, основанный на анализе и расчете экономической эффективности, с утвержденной стратегией и среднесрочным планированием основных мероприятий, с комплексным подходом и единым стандартом работы по всем направлениям», — подвел итоги конференции заместитель гендиректора «Газпром нефти» по правовым и корпоративным вопросам Елена Илюхина.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ