Нефтянка-2007: стагнация или стабильность?

Замедление темпов роста добычи нефти не мешает инвестициям

2007

Было добыто 491,5 млн тонн нефти и газового конденсата

2008

Аналитики прогнозируют, что в текущем году объем нефтедобычи в России вырастет максимум на 1–2%

В январе—октябре 2007 года по сравнению с соответствующим периодом прошлого года объем эксплуатационного бурения по отрасли увеличился на 21,2%, а объем разведочного бурения — на 21,6%

Расходы на разведку и разработку новых месторождений в мире выросли в 2004–2006 годах до $17,23 на баррель по сравнению с $11,38 на баррель н.э. в период с 2003 по 2005 год. А к 2010 году эти расходы могут вырасти еще на 50%, отмечают экономисты

Замедление темпов роста добычи нефти не мешает инвестировать в ее производство

В 2007 году Россия добыла около 492 млн тонн нефти — на 2,3% больше, чем годом ранее. Цена на нефть на мировом рынке за год выросла с $60 до 90 за баррель. Несмотря на то что сверхдоходы нефтяников изымаются высокими налогами, в отрасли растут капвложения в разведку, добычу и переработку нефти.

Текст: Олег Семин

Итоги и прогнозы

Сразу после январских каникул Центральное диспетчерское управление топливно-энергетического комплекса (ЦДУ ТЭК) опубликовало оперативные цифры добычи нефти и газового конденсата в России в 2007 году. Согласно этим данным, в нашей стране продолжается рост производства «черного золота» — в минувшем году из недр извлечено 491,5 млн тонн нефти. «Положительный результат работы российской нефтянки оказался для многих неожиданным, ведь даже в прогнозах отечественного правительства этот рост не был предусмотрен», — говорит директор департамента инвестиционного проектирования НКГ «2К Аудит — Деловые консультации» Светлана Савченко. В то же время вряд ли стоит преувеличивать значение позитивных результатов работы отрасли в минувшем году. Лишь нескольким нефтегазовым компаниям удалось удержать уровень добычи 2006 года или немного превысить его. В это же время целая группа компаний ушла в минус. «Тенденции перехода от замедления к абсолютному снижению добычи у ряда компаний появилась еще в конце 2006 года, поэтому итоги минувшего года лишь документально подтвердили негативные тренды в развитии отрасли», — отмечает аналитик Банка Москвы Владимир Веденеев. Большинство крупных нефтяных компаний, опрошенных «Интерфаксом», рассчитывают, что в 2008 году рост нефтедобычи либо останется на текущем уровне, либо увеличится примерно на 1%. Аналитики прогнозируют, что в текущем году объем нефтедобычи в России вырастет максимум на 1–2%. По прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА), к 2012 году в нашей стране будут добывать 10,53 млн баррелей в сутки, что выше уровня 2007 года всего на 6,7%. По сравнению с показателями прироста начала 2000-х годов (в 2004 году был зафиксирован рекордный рост добычи — 11%) эти цифры кажутся свидетельством стагнации в отрасли.

Каждому по потребностям

Впрочем, тезис о стагнации весьма спорный. Да, отдельные компании демонстрируют и отрицательную динамику. Но отрасль в целом все же показывает положительные темпы роста. Конечно, 2% по сравнению с 11% — это мало, но сверхвысокие темпы роста нефтянки долго удерживать очень сложно. Ввод каждого нового месторождения занимает примерно пять лет, не считая в два раза большего срока на геологоразведку. Кроме того, взрывной рост добычи в России был во многом вызван резким ростом цен на нефть — компании спешили ввести все свои резервы и получить максимум прибыли, ведь до этого был достаточно долгий спад, когда стоимость барреля падала в район $10.

Нынешние 2% роста — вполне адекватные цифры, если смотреть на них с точки зрения спроса на нефть на мировом рынке. По уточненной в ноябре 2006 года оценке МЭА, потребление нефти в мире в 2007 году должно было увеличиться по сравнению с предыдущим годом на 1,2% и достичь 85,7 млн баррелей в день. В 2008 году потребление нефти в мире увеличится на 2,3% и составит 87,7 млн баррелей. Таким образом, в прошлом году темпы роста нефтедобычи в России почти в два раза превышали темпы роста спроса на «черное золото», а в текущем году наши показатели будут на уровне мирового спроса. В то же время из-за постоянного снижения собственной добычи в странах Европы аналитики прогнозируют рост спроса на российскую нефть. «Основными альтернативными источниками „черного золота“ для Северной Европы остаются Россия и Африка. И по мере того как будут снижаться объемы нефтедобычи в Северном море, мы надеемся, что рост спроса на это сырье будет соответствовать объемам российского экспорта», — приводит РБК слова аналитика энергетической консультационной компании Purvin and Gertz Дэмиана Кеннаби. Одновременно с этим не прекращается рост спроса на нефть со стороны Китая. Чтобы не уступить место на европейском и азиатском рынках, России надо быть готовой увеличивать собственную добычу после 2010 года более чем на 2% в год. Между тем эксперты в один голос говорят, что месторождения Западной Сибири истощаются, а новые крупные залежи в эксплуатацию пока не вводятся. Часто можно услышать также мнение, что нефтяные компании не спешили тратить деньги на инвестиции раньше, а начали делать это только сейчас, когда другого выхода у них нет. Однако это не так.

Ушли в разведку

Действительно, основную сырьевую базу российских нефтяных компаний составляют старые месторождения, добыча на которых ведется не один десяток лет. Естественно, что пик нефтеотдачи на них пройден. Но новые технологии позволяют продлить жизнь этих месторождений и значительно увеличить коэффициент извлечения нефти. «Основным фактором роста добычи нефти в рассматриваемый период (январь-ноябрь 2007 года. — „Сибирская нефть“) является внедрение методов увеличения нефтеотдачи пластов, повышающих коэффициент извлечения нефти», — подчеркивается в мониторинге текущей ситуации в экономике России Минэкономразвития РФ.

Что касается новых месторождений, то почти все крупные нефтяные компании ведут активную работу по подготовке к вводу в эксплуатацию крупных объектов (не говоря уж о том, что каждый год начинается добыча на средних и мелких залежах). «Роснефть» готовит Ванкор, ТНК-ВР — Уватскую группу месторождений и Верхнюю Чону, «Сургутнефтегаз» — Талакан. «Газпром нефть» в 2004 году начала освоение одного из крупнейших и наиболее перспективных своих месторождений — Приобского. Уже в 2006-м на месторождение пришлось около 10% сырой нефти, добытой компанией. Вторым «новым» центром добычи «Газпром нефти» в скором будущем станет региональная группа месторождений Омской и Томской областей. Здесь лидерами в ближайшие пять лет должны стать Крапивинское месторождение, расположенное в Омской области, и приобретенные компанией в Томской области Арчинское, Шингинское и Урманское месторождения. Сейчас «Газпром нефть» активно идет в новые регионы — Восточную Сибирь и Ямал, где приобретаются лицензии на перспективные участки.

В рамках этой же тенденции «Газпром нефть» недавно приобрела у «Роснефти» 50% акций компании «Томскнефть», месторождения которой расположены в Томской области и Ханты-Мансийском автономном округе. Именно в этих регионах (Восточная Сибирь и Ямал) ожидается значительный прирост нефтедобычи в период до 2020 года. Основная часть «черного золота» будет экспортироваться по трубопроводной системе Восточная Сибирь — Тихий океан (ВСТО), первая очередь которой должна быть построена к концу этого — началу следующего года. О том, сколько компании инвестируют сегодня в добычу и разведку, говорят цифры. По оперативным данным ЦДУ ТЭК, в январе-октябре 2007 года по сравнению с соответствующим периодом прошлого года объем эксплуатационного бурения по отрасли увеличился на 21,2%, а объем разведочного бурения — на 21,6%. При этом капитальные вложения в добычу нефти выросли в текущих ценах на 34,5%. По данным консолидированной финансовой отчетности «Газпром нефти», за 9 месяцев 2007 года объем капвложений компании вырос на 50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — с $1 до почти 1,5 млрд. По оценке аналитика ИК «Солид» Дениса Борисова, которую приводят «Ведомости», за последние восемь лет нефтяные компании потратили на капвложения не менее $50 млрд.

Сливки — обществу

При этом стоит отметить, что все последние годы отечественная нефтянка работает в режиме крайне жесткого налогообложения. В России до сих пор существует заблуждение, что нефтяные компании получают сверхдоходы и буквально лопаются от нефтедолларов. Ведь нефть стоит больше $90 за баррель! На самом деле это не так.

Существующая система налогообложения изымает у компаний львиную долю экспортной выручки через экспортную пошлину и налог на добычу полезных ископаемых. По подсчетам Дениса Борисова, выручка нефтегазового сектора России за восемь лет составила $1,05 трлн. Государству за 2000–2007 годы компании заплатят, по его оценке, $700–730 млрд в виде налогов и пошлин.

Однако помимо налоговых растут и другие расходы нефтяников. В частности, из-за инфляционных процессов в стране и мире и удорожания сервисных услуг постоянно растут операционные расходы в отрасли. Согласно данным Агентства энергетической информации США (EIA), которые приводит РБК, расходы на разведку и разработку новых месторождений в мире выросли в 2004–2006 годах до $17,23 на баррель нефтяного эквивалента по сравнению с $11,38 на баррель н.э. в период с 2003-го по 2005 год. А к 2010 году эти расходы могут вырасти еще на 50%, отмечают экономисты. На прибыльность компаний в России влияет и укрепление рубля, поскольку доходы от экспорта поступают в долларах, а расходовать приходится в основном в рублях. В результате по итогам 2007 года практически все компании покажут незначительный рост чистой прибыли. Несмотря на это, почти все российские нефтяные компании наращивают инвестиции. Объем переработки по итогам года также вырос. По данным за 11 месяцев 2007 года, на российских нефтеперерабатывающих заводах переработано 208,4 млн тонн нефтяного сырья: 103,9% к январю-ноябрю 2006 года. Доля переработки нефти в объеме ее добычи увеличилась до 46,4% (в январе-ноябре 2006 года — 45,7%). За указанный период произведено автомобильного бензина 31,9 млн тонн, или 102,2% к соответствующему периоду 2006 года, дизельного топлива — 60,3 млн тонн (103,4%), топочного мазута — 56,5 млн тонн (104,8%). Глубина переработки нефти практически не изменилась и составила около 72%. Все крупные компании модернизируют свои НПЗ, чтобы выпускать более качественное топливо. Кроме того, заявлен целый ряд проектов по строительству новых нефтеперерабатывающих заводов. В силу объективных причин российская нефтяная отрасль сегодня не показывает выдающихся результатов. Но ее состояние стабильно, а наличие большого количества перспективных проектов, на развитие которых направляются значительные финансовые ресурсы, позволяет быть уверенным: отечественные компании смогут не только поддерживать, но и наращивать добычу нефти в обозримом будущем и удовлетворять спрос на российское «черное золото» в полном объеме.